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导读：自2026年6月之后的三个月中，证监会共注册生效了9家企业的上交所上市申请，在同一时期中，共有12家企业实现了通过IPO登陆上交所的资本化梦想，该12家企业通过相关IPO总募集资金额度达到了906.
63亿元，这也创下了自2023年注册制改革全面在A股落地以来，上交所首发上市融资规模的单季度新高。
本文由叩叩财经（ID：koukouipo)独家原创首发 作者：纪沐阳@北京 编校：翟 睿@北京 2026年11月初，最新一份《上交所发行上市审核动态（2026年第4期）》（下称《最新审核动态》）正式出炉，并由上交所向各大会员单位及中介机构内部下发。
以“为持续加强上交所主板和科创板建设，便于市场参与主体及时了解发行上市审核监管工作动态，进一步提升发行人信息披露质量和中介机构执业质量，更好地做好发行上市申报工作”为己任，上交所在该份《最新审核动态》中，向业内通报了其在2026年第三季度的发行上市审核情况。
在刚刚过去的2026年第三季度，上交所IPO的受理与审核皆明显放缓了节奏。
据上交所统计，在2026年的7月至9月，其仅受理了3家企业的首发申请，且三家皆为申报科创板上市企业。
而在此前的2026年第二季度中，上交所受理的企业首发申请数量则达到了54家。
三季度上市申报受理数量的环比锐减，其中自然有每年6月底因财报数据面临过期而带来的企业集中申报高峰的影响，但与2025年同期相比，2026年三季度的上市申请受理数量也出现了较大幅度的下滑。
在2025年的第三季度，同样的IPO申报受理淡季中，还曾有6家企业的名字新增出现在上交所的上市受理名单中，其中包括颇受业绩瞩目的计划融资规模高达90亿的中电建新能源集团股份有限公司。
在上市审核环节，上交所对节奏的调整似乎更为明显。
在2026年第二季度中，上交所共召开上市委会议达12次，平均每周皆有一次，共审议通过了11家企业的IPO申请。
据《最新审核动态》披露，在2026年的7月至9月这三个月中，其已将上市委会议召开的频率减少至平均一月一次，仅共召开了3次上市委会议，整整一个季度中，仅有3家幸运儿的上市申请获得了上交所的审核通过。
可以类比的是，同样在2025年的第三季度，上交所召开上市委会议的次数也达到了13次，基本保持着一周一次的频率，审议通过了10家企业的拟IPO申请。
不过，虽然上交所对IPO企业的受理和审核放缓，但在2026年第三季度中正式挂牌上交所上市的企业数量和对应的总募集资金规模却出现了大增。
如自2026年6月之后的三个月中，证监会共注册生效了9家企业的上交所上市申请，在同一时期中，共有12家企业实现了通过IPO登陆上交所的资本化梦想，这12家企业通过相关IPO总募集资金额度达到了906.
63亿元。
这也创下了自2023年注册制改革全面在A股落地以来，上交所首发上市融资规模的单季度新高。
要知道，在2025年全年，上交所所有首发企业的总募资额也不过812.
89亿元。
也正是在2026年的第三季度中，一批如宇树科技、长鑫科技、燧原科技等知名高精尖科技企业先后顺利挂牌上交所，成为了足以被载入国内资本市场年鉴的事件。
在自律监管实施方面，这一时间段内，随着IPO受理和审核节奏的放缓，在上市审核环节遭到上交所处罚追责的上市申报项目也有所减少。
上交所披露，在2026 年7-9 月，其对1家主板首发项目、1家科创板首发项目提请问题导向现场检查，共针对1家IPO申报项目和1家再融资申报项目中的发行人信息披露问题、中介机构执业质量问题，采取纪律处分1次、监管措施4次，涉及发行人2家次及相关责任人5人次、保荐机构相关责任人2人次、申报律师相关责任人3人次。
在这份《最新审核动态》中，上交所也对在过去三个月中这两家遭到监管的案例进行了“匿名”通报。
其中涉案的IPO申报项目主要被罚是源于“股东未如实说明股权代持情况，申报文件股东信息披露不准确”。
据上交所公布的相关违规事实称，某拟上市企业A公司在递交的IPO申报文件中称其历史上不存在股权代持情形，公司股份权属清晰，不存在委托持股、委托投资或其他协议安排。
但经过上交所现场检查发现，A公司直接股东丁某（持股比例0.
52%）、王某（持股比例0.
45%）入股资金部分来源于第三方，存在为他人代持股份的情形，两人未有效配合中介机构开展尽职调查工作，未按照相关要求如实说明前述股份代持事项，导致申报文件股东信息披 露不准确。
相关中介机构未对前述股东银行流水中转账备注等异常情形保持必要的职业敏感性，未关注到股东存在股权代持情形，履行专业职责不到位。
基于此，上交所对丁某、王某予以监管警示，对发行人A公司及该项目的保荐代表人、 签字律师予以口头警示。
A公司的真实身份并不难猜。
2026年9月7日，上交所曾发布监管警示决定书，宣布对丁学慧、王春生二位自然人
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